资本资产定价模式（CAPM）在上海股市的实证检验

标签：财务管理论文,财务管理培训课程,
一、资本资产定价模式(CAPM)的理论与实证：综述(一)理论基础资产定价问题是近几十年来西方金融理论中发展最快的一个领域1952年亨利•马柯维茨发展了资产组合理论导致了现代资产定价理论的形成它把投资者投资选择的问题系统阐述为不确定性条件下投资者效用最大化的问题威廉•夏普将这一模型进行了简化并提出了资产定价的均衡模型—CAPM作为第一个不确定性条件下的资产定价的均衡模型CAPM具有重大的历史意义它导致了西方金融理论的一场革命由于股票等资本资产未来收益的不确定性CAPM的实质是讨论资本风险与收益的关系CAPM模型十分简明的表达这一关系即：高风险伴随着高收益在一些假设条件的基础上可导出如下模型：E(Rj)-Rf=(Rm-Rf)bj其中：E(Rj)为股票的期望收益率Rf为无风险收益率投资者能以这个利率进行无风险的借贷E(Rm)为市场组合的期望收益率bj=sjm/s2m是股票， 名称：资本资产定价模式（CAPM）在上海股市的实证检验，我们己经对资本资产定价模式（CAPM）在上海股市的实证检验进行杀毒，以保证您的安全下载资本资产定价模式（CAPM）在上海股市的实证检验，下载的压缩文件如果需要密码那就是 http://www.xuehuiba.com，资本资产定价模式（CAPM）在上海股市的实证检验的文件大小为525 KB。